주식 태경비케이(014580) 기업정보, 기업분석

태경비케이

석회(생석회, 소석회, 경질탄산칼슘, 액상소석회 등) 제조판매업과 고속도로 휴게소 사업(음식료 제조판매, 담배, 기타 상품, 주유소-충전소 운영업) 영위 업체. 탄산가스 사업(액체탄산 및 드라이아이스 제조 및 판매)을 영위하는 코스피 상장사 태경케미컬을 종속회사로 보유. 종합 전구 제조업체인 남영전구 지분도 보유.

 

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재무제표

실적 (2022년 1분기 손익계산서 기준)

22년 1분기 : 매출 703억 원 (+61.2%), 영업이익 74억 원 (+55.4%)

21년 : 매출 1,952억 원 (+18.03%), 영업이익 196억 원 (+81.54%)

 

자산 (2022년 1분기 재무상태표 기준)

자산 : 3,423억 원 / 부채 : 1,026억 원 / 자본 : 2,397억 원

 

재무비율 (2022년 1분기 기준 / 2021년 기준)

유동비율 : 190.2% / 187.7%

당좌비율 : 159.5% / 153.7%

부채비율 : 42.8% / 41.5%

유보율 : 1,000.4% / 1,021.9%

이자보상배율 : 55.6배 / 36.5배

 

기업정보

• 환경친화적 사회환경 분위기에 부응하는 공해방지사업, 폐기물 고형화 처리사업, 연약지반 안정화 석회 공법, 이산화탄소 포집/활용(CCU) 기술개발 협력을 진행하고 있어 ESG 기업으로의 변화에 앞장서고 있습니다.

 

• 경질탄산칼슘(PCC)의 경우 코로나 팬데믹 여파로 수입 원부자재 가격 폭등에 따른 어려움을 극복하기 위한 일환으로 현대오일뱅크와의 MOU를 통한 친환경 PCC 제조 기술 협력을 진행하고 있습니다.

 

• 연료 사업의 경우 고유황 페트로코크스 가공품 판매를 통해 축적한 기술 및 품질 노하우를 적용, 무연 분탄 및 유연탄 혼합 가공 분탄 제품을 공급하는 등 품목을 다각화하고 있습니다. 그리고 세계 최대 미국 OXBOW사와 독점 계약으로 페트로코크스의 안정적 수급과 아울러 공동 영업으로 국내 원탄 수요처로의 판로를 확대하고 있습니다.

 

• 탄산가스의 경우 자회사 태경케미컬은 2022년 추가 증설을 바탕으로 한 평균 판매단가 상승으로 20% 이상의 매출 성장이 전망되고 있습니다. 이와 더불어 SSG, 마켓컬리, 쿠팡 등 유통체들 간 경쟁 속에 신선식품 배송 확대로 콜드체인 수요가 급등하고 있습니다. 그리고 이런 성장과 수요에도 복수 원료 공급처에 의한 다수의 공장을 운영 중에 있어 안정적 공급을 할 수 있는 기반을 확보하고 있습니다. 롯데케미칼, LG화학 등 국내 최다 원료 공급사를 확보하여 액체탄산과 드라이아이스의 안정적인 공급이 가능합니다.

 

투자의견 (2022년 7월 15일 기준)

현재 주가 3,970원으로 시가총액 1,095억 원입니다. 최근 30일 급락 후 기간 조정 단계에 접어들었는데, 최근 급락 전인 5월~6월 주가인 5,300원대에 1차 매물대 형성되어 있고 최근 1년 고점이었던 작년 7월 6,900원대에 2차 매물대 형성되어 있습니다. 그리고 현재 주가는 2021년 상승세가 있기 전인 2020년 12월, 2021년 1월 가격대까지 하락한 상태입니다.

 

기업 현재 가치로도 저평가 상태이고, 실적의 성장세로 봤을 때 상승 가능성 높은 것으로 분석됩니다. 섹터가 아프리카 돼지열병, 구제역/광우병 수혜, 비료에 포함되어 있어서 상승이 늦을 수는 있겠으나 장기적으로 우상향 할 수 있는 기업입니다.