주식 기술적 분석의 의미와 장단점

주식에서 좋은 종목을 고르기 위한 투자 기법

주식 투자를 할 때 기업을 분석해야 하는데요. 손익계산서, 현금흐름표, 재무비율 등을 통해 분석하는 것을 기본적 분석이라고 합니다. 그리고 주가의 움직임 자체만을 분석하는 것을 기술적 분석이라고 합니다. 주가의 움직임으로 하는 분석이 뭘까요?

 

기술적 분석의 의미

기술적 분석은 주가나 거래량 등 주식 시장에 나타난 과거의 데이터를 기초로 미래의 가격을 예측하는 것을 의미합니다.

 

기술적 분석의 장점

기술적 분석의 장점은 분석 적용의 다양성과 신축성에 있습니다. 그래서 어떤 상품도 간단한 정보만으로 분석이 가능합니다. 대상에 관계없이 다양하게 쓰일 수 있어서 환율을 분석하다 주식을 할 수도 있고 선물도 분석 가능합니다. 물론 각 대상 품목마다 조금씩 분석 기법의 차이가 있을 수 있으나 기본적인 방법에 있어서 그리 큰 차이는 없으며 또한 시장분석에 있어 가격, 거래량 등의 쉽게 입수 가능한 정보만 있어도 신속하고 편리하게 이용할 수 있습니다.

 

기술적 분석의 단점

기술적 분석은 주관성이 강한 특성을 갖고 있습니다. 이는 기술적 분석 지표를 사용하여 시장을 분석하는 결과들이 투자자마다 해석하는 차이가 나기 때문입니다. 만약 똑같은 원칙과 해답을 갖고 있는 지표라면 모든 투자자가 같은 행동을 보여야 하지만 그렇지 않습니다. 정답이 없고 해석하기 나름이라는 것이 기술적 분석의 가장 큰 단점입니다.

 

만약 A와 B라는 2명의 투자자가 똑같은 종목의 RSI 지표를 보고 한 사람은 매수라고 하고 또 한 사람은 매도라고 얘기할 수 있습니다. A라는 사람은 해당 종목을 통해 손해를 본 경험이 있어서 나쁘게 볼 수 있고, B라는 사람은 이익을 본 경험이 있어서 좋게 볼 수 있습니다.

 

그리고 기술적 분석은 후행성의 성질을 가지고 있습니다. 대표적인 지표로 가격 이동평균선이 있습니다. 장기적으로 이미 지난 종목에 가격 이동평균을 대입하여 분석해보면 잘 맞는 것을 자주 확인할 수 있습니다. 하지만 실제 매매에서는 예상과 다르게 되는 경우가 많습니다. 그리고 대부분의 신호가 늦다는 것을 느낄 수 있습니다. 시간이 지나야 확인할 수 있는 후생성의 성질 때문입니다.

 

기술적 분석의 중요성

어떤 기업에 영향을 주는 많은 요인들은 내재적 가치를 분석할 때보다 빠르게 변하며 그 가치를 판단하는 모든 기준들이 예상에 불과합니다. 그리고 특정 기준들에 대해 과대평가 또는 과소평가될 가능성도 있기 때문에 정확한 분석을 하기에는 한계가 있습니다. 그래서 수익의 극대화를 목적으로 한다면 시장에서 형성되는 가격 움직임으로 기업을 분석할 수 있습니다. 모든 요인들은 이미 가격에 포함되어 있기 때문입니다.

 

주식 투자를 할 때 여러 가지 기법을 사용할 수 있습니다. 하지만 어떤 기법이나 분석도 절대적인 것은 없습니다. 주관이 반영되기 때문에 충분한 경험과 노력이 성공 여부를 좌우할 것입니다. 기술적 분석도 모든 것을 해결해 주는 만능이 아니고 투자를 도와주는 하나의 도구입니다. 그 도구를 얼마나 숙련되게 사용할 수 있느냐가 중요하겠습니다.